# M1 基本面评分与风险规则报告

模型版本：0.3.0  
数据截面：2026-10-14  
参与财务合并：5224 只  
普通工商企业已评分：5019 只  
金融企业专用模型已评分：122 只  
触发财务硬伤：150 只  
基本面达到较好及以上且无硬伤：771 只

## 1. 评分分布

| 等级 | 股票数 |
|---|---:|
| 弱 | 2441 |
| 一般 | 1807 |
| 较好 | 627 |
| 未评分 | 205 |
| 优秀 | 141 |
| 突出 | 3 |

评分采用行业内分位数，当前是研究版初始权重，不代表已经通过收益回测。银行、证券、保险和多元金融按盈利、成长、资本强度、盈利质量和估值五个专用维度评分，不套用普通工商企业的现金流和流动比率规则。
营收、归母净利润和经营现金流 TTM 由累计报表还原单季后滚动四季计算，不使用单位口径混合的便利字段。

## 2. 风险规则命中

| 规则 | 命中数 |
|---|---:|
| INVENTORY_GROWTH_GAP | 924 |
| LOSS_AND_REVENUE_DECLINE | 845 |
| CASH_PROFIT_MISMATCH | 729 |
| RECEIVABLES_GROWTH_GAP | 643 |
| CASH_SHORT_DEBT_WEAK | 334 |
| DELISTING_RISK | 114 |
| GOODWILL_EQUITY_HIGH | 55 |
| NEGATIVE_EQUITY | 46 |
| DEBT_RATIO_GE_100 | 44 |
| LIQUIDITY_AND_CFO_WEAK | 34 |
| GOODWILL_EQUITY_EXTREME | 21 |
| PLEDGE_RATIO_HIGH | 9 |
| FINANCIAL_DEDUCTED_PROFIT_WEAK | 6 |
| REGULATORY_MAJOR | 4 |
| FINANCIAL_TTM_LOSS | 3 |
| MAJOR_LITIGATION_DEBT | 2 |
| PLEDGE_RATIO_EXTREME | 2 |
| REGULATORY_WARNING | 1 |
| AUDIT_ADVERSE | 1 |
| AUDIT_QUALIFIED | 1 |

审计意见、监管处罚、资金占用和质押数据尚未接入，因此“无现有规则命中”不等于财务绝对安全。

## 3. 当前高分样本

| 代码 | 名称 | 二级行业 | 风险后得分 | 警告数 |
|---|---|---|---:|---:|
| SZ.300896 | 爱美客 | 医疗美容 | 86.86 | 1 |
| SH.603986 | 兆易创新 | 半导体 | 86.54 | 0 |
| SH.688111 | 金山办公 | 云服务 | 85.16 | 0 |
| SH.688336 | 三生国健 | 生物制品 | 84.74 | 0 |
| SH.688002 | 睿创微纳 | 军工电子 | 84.64 | 0 |
| SZ.002558 | 巨人网络 | 游戏 | 84.30 | 0 |
| SH.603444 | 吉比特 | 游戏 | 84.06 | 0 |
| SH.600519 | 贵州茅台 | 酿酒 | 83.15 | 0 |
| SZ.300502 | 新易盛 | 通信设备 | 82.75 | 0 |
| SZ.002414 | 高德红外 | 军工电子 | 82.29 | 0 |
| SH.600801 | 华新建材 | 水泥 | 82.13 | 0 |
| SH.688127 | 蓝特光学 | 光学光电 | 82.07 | 0 |
| SH.605098 | 行动教育 | 教育培训 | 82.01 | 0 |
| SH.688578 | 艾力斯 | 生物制品 | 81.97 | 1 |
| SH.605117 | XD德业股 | 光伏设备 | 81.86 | 1 |
| SZ.301101 | 明月镜片 | 文娱用品 | 81.77 | 0 |
| SH.605118 | 力鼎光电 | 光学光电 | 81.75 | 0 |
| SH.605499 | 东鹏饮料 | 饮料乳品 | 81.72 | 0 |
| SH.688712 | 北芯生命 | 医疗器械 | 81.66 | 0 |
| SH.603379 | 三美股份 | 化学制品 | 81.56 | 0 |

高分样本仅用于检查评分逻辑和进入后续候选池，不构成投资建议。